暴落相場でパニックにならないために：会社員投資家が守るべき『狼狽売り防止』3つのルール

「昨夜のNYダウ、1000ドル以上の暴落だって…」
「NISA口座、含み益が全部吹っ飛んでマイナスになってる…！」

朝起きてスマホを見た瞬間、血の気が引くような思いをしたことはありませんか？
これは、ある会社員の同僚Aさん（30代）が、前回の大きな調整局面で実際に口にした言葉です。

彼は新NISAで意気揚々と投資を始めたものの、ある朝の急落でパニックになり、「これ以上減るのが怖いから」と、積み立ててきた投資信託をすべて売却してしまいました。

しかし、その半年後。
相場は回復し、最高値を更新。Aさんは「あの時売らなければよかった…」と深く後悔することになります。

アライグマです。

これは決してAさんだけの話ではありません。
投資を始めたばかりの頃は、誰でも自分のお金が減っていくのを見るのは怖いものです。

しかし、暴落時に一番やってはいけないこと、それは「狼狽売り（パニック売り）」です。

今回は、過去の暴落を乗り越え、淡々と資産を増やしてきた経験から、「暴落が来ても心が折れないための3つの鉄の掟」 を紹介します。
これを読んでおけば、次に嵐が来たとき、あなたは冷静にコーヒーを飲みながら「安く買えてラッキー」と思えるようになるはずです。

暴落は避けて通れない「四季」のようなもの

まず前提として、心に刻んでおいてほしい真実があります。
それは、株式市場において暴落は「異常事態」ではなく「定期イベント」であるということです。

歴史を振り返ってみましょう。
ITバブル崩壊、リーマンショック、チャイナショック、そしてコロナショック。
おおよそ数年から10年に一度のペースで、株価が20%〜50%下落する局面は必ず訪れています。

これを見ると「やっぱり投資なんて怖い！」と思うかもしれません。
しかし重要なのは、これらの暴落の後、株価は必ず回復し、以前の高値を更新してきたという事実です。

「ずっと春だけの年」がないように、相場にも「冬」は必ず来ます。
冬が来ると分かっていれば、防寒着を用意できますよね？
投資における防寒着こそが、これから紹介する「ルール」なのです。

参考：新NISA『成長投資枠』の最適解：オルカン上乗せ vs 高配当株シミュレーション

ITアライグマ

長期投資をする上で、暴落は避けて通れない関所のようなものです。

狼狽売りを防ぐ「3つの鉄の掟」

いざ株価が真っ赤（下落）になったとき、理屈では分かっていても感情が追いつかないことがあります。
そんなときのために、平常時の今のうちに「絶対守るルール」を決めておきましょう。

掟1：生活防衛資金には手を付けない

投資の大原則ですが、最重要です。
「暴落して資産が半分になっても、明日の生活には何の影響もない」
この状態を作っておくことが、最強のメンタル安定剤になります。

具体的には、生活費の3ヶ月〜6ヶ月分（会社員の場合） は、必ず現預金として確保しておきましょう。
これさえあれば、株価がどうなろうと、日々の食事や家賃支払いに困ることはありません。
逆に言えば、この資金まで投資に回してしまうと、暴落時に生活のために売らざるを得ない状況に追い込まれます。

掟2：証券会社のアプリを消す（見ない）

暴落時に一番の毒になるのは「毎日の評価額チェック」です。
「昨日より10万円減った…」「また5万円減った…」と毎日確認していると、人間の脳は恐怖に耐えきれず、「楽になりたい」一心で売却ボタンを押してしまいます。
もし暴落が始まったと思ったら、証券会社のアプリをスマホのホーム画面から削除してください。
パスワードを少し複雑にして、ログインするハードルを上げるのも有効です。
「見ない」ことこそが、個人の投資家ができる最大の防御策です。
長期投資であれば、数週間や数ヶ月見なくても問題はありません。

掟3：積立設定を絶対に解除しない

「下落している間は積立を止めて、底を打ったら再開しよう」
こう考える人は多いですが、これは不可能です。
プロでも「底」がどこかは分かりません。多くの場合、再開するタイミングを逃し、株価が戻ってしまってから「あの時買っておけば…」と指をくわえることになります。

積立投資の強みは、感情を排して機械的に買い続けることにあります。
どんなに怖くても、積立設定だけは触らないでください。
スイッチを切らないこと、それが唯一の攻略法です。

参考：iDeCo実践術：月3万円から始める資産形成

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次の章で、この「売り」と「継続」の差をシミュレーションしてみましょう。

【ケーススタディ】売った場合 vs 持ち続けた場合

ここで、暴落時に恐怖に負けて「狼狽売り」をしてしまった場合と、歯を食いしばって「継続保有（バイ＆ホールド）」をした場合で、その後の資産額にどれだけの差が出るか見てみましょう。

以下のグラフは、仮想の暴落シナリオにおける資産推移のシミュレーションです。

• 継続保有（青線）: 暴落時（3年目）に資産は減りますが、そのまま積立を続けたことで、その後の回復局面で大きく資産を伸ばしています。
• 狼狽売り（オレンジ線）: 暴落時に怖くなって売却（現金化）し、さらに「もう少し下がったら買おう」と様子見をしている間に相場が回復。再エントリーのタイミングを逃し、資産が増えていません。

この差は、時間が経つほど残酷なまでに開いていきます。
市場から退場してしまうことこそが、資産形成における最大のリスクなのです。
「損切り」はトレーダーの技術ですが、インデックス投資家にとっては「握力（持ち続ける力）」こそが技術です。

参考：インデックス投資だけで億り人になれるのか？会社員が知っておくべき現実と戦略

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「稲妻が輝く瞬間」に市場に居合わせることが重要なのです。

暴落時こそ「安く買えるチャンス」と考える

狼狽売りを防ぐためには、思考の転換も有効です。
積立投資（ドル・コスト平均法）を行っている場合、暴落は「バーゲンセール」でもあります。

普段は1個100円のりんごが、50円で売られているのと同じです。
スーパーで半額シールが貼られていたら「ラッキー！」と飛びつきますよね？
投資信託も同じです。株価が下がっているときは、同じ金額でより多くの「口数（数量）」を買うことができるのです。

• 株価が高いとき：少ししか買えない（高値掴み防止）
• 株価が安いとき：たくさん買える（口数増加）

この仕組みがあるおかげで、再び株価が戻ったとき、安く仕込んだ大量の口数が爆発的な利益を生み出します。
暴落が来たら、「よし、今は仕込み時だ。口数を稼ぐぞ」と心の中でガッツポーズをするくらいの気持ちでいましょう。
「資産額（円）」ではなく「保有口数」を増やすゲームだと思えば、下落相場も楽しめます。

ITアライグマ

僕は暴落時期を「ボーナスタイム」と呼んでいますよ。

それでも怖い時の最終手段

「頭では分かっていても、どうしても怖い！」という人もいるでしょう。
その場合は、リスク資産の比率を下げることを検討してください。

ただし、全売却はNGです。
例えば、株式100%のポートフォリオを、株式50%・債券50%に変更する、あるいは現金の比率を高めるといった調整です。

自分の「リスク許容度」を超えて投資をしている場合、暴落時にパニックになりがちです。
夜、安心して眠れるレベルまでリスクを落とすことは、恥ずかしいことではありません。
続けることが一番大切だからです。

参考：会社員が新年に資産形成を加速させるための『年間目標』の立て方

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ITアライグマ

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まとめ

最後に、今回のポイントをまとめます。

投資の神様ウォーレン・バフェットも言っています。
「株式市場とは、忍耐のない人から忍耐のある人へ資産を移動させる装置である」と。

嵐の日は、家でおとなしくしていれば、やがて必ず晴れます。
その時を迎えた人だけが、資産形成という果実を手にすることができるのです。
今日決めたルールを胸に、長い投資の旅を続けていきましょう。

ITアライグマ

リスクを取りすぎていないか、定期的に見直すことも大切ですね。